金牛通配资机构论后市丨短期内市场或波动加剧；聚焦消费电子等结构性机会

沪指本周累计下跌1.30%，深成指累计上涨1.14%，创业板指累计上涨2.34%。A股后市怎么走？看看机构怎么说：

①光大证券：短期内市场或波动加剧

光大证券指出，9月12日至9月19日，市场出现调整，期间上证指数下跌1.4%。从背后的调整原因来看，导致近期市场出现调整的因素主要包括：①美联储9月降息落地，降息幅度未显著超市场预期；②近期金融板块跌幅较大，拖累市场；③临近国庆长假，部分资金存在一定避险需求，提前获利了结。

该机构认为，经过前期的上涨，当前上证指数估值已经处于2010年以来相对较高水平，并且前期投资者获利明显，短期内市场或仍面临一定的获利了结压力，叠加当前基本面修复的节奏仍相对偏缓，因此，短期内市场或波动加剧。行业配置方面，关注电力设备、通信、计算机、电子、汽车、传媒等，中长期建议重点关注TMT主线。

②中信证券：右侧趋势品种继续聚焦资源、消费电子、创新药和游戏

中信证券表示，目前整体的行业选择框架依然是围绕资源+新质生产力+出海。资源股在供给受限以及全球地缘动荡的预期推动下，从周期属性转向偏红利属性会带来估值体系重构，博弈美联储降息的资金退潮带来的波动可以忽略。更大的中期线索还是中国制造业龙头的全球化，将份额优势转化为定价权和利润率提升。配置结构上，保持定力，右侧趋势品种继续聚焦资源、消费电子、创新药和游戏；左侧配置关注化工和军工；产业趋势层面，近期重点关注AI从云侧逻辑开始向端侧逻辑扩散。

③湘财证券：2025年A股市场大概率以“慢牛”方式运行

湘财证券认为，目前A股市场处于新“国九条”行情+类“四万亿”投资的重叠趋势中，在稳住股市的政策指导下，2025年A股市场大概率以“慢牛”方式运行。未来对市场行情影响较大的将更多来自于正在推进的“十五五”规划，主要方向关注有：科技、绿色（环保）、消费服务等。短维度来看（月度），预期9月份A股市场将总体呈现宽幅震荡，逐级抬升的态势，建议关注：反内卷相关领域、科技领域的人工智能相关板块以及大环保相关板块。

④银河证券：四条主线把握“十五五”时期建筑行业投资机会

银河证券表示，我国城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。“十五五”期间，预计城市更新将加大力度持续推进。新一轮全球产业转移启动，东南亚成为最大受益区域，工业化进程加速将带动基建需求不断攀升。AI与BIM等助力建筑数字化转型，建筑机器人促进工业化进程。推荐四条主线把握“十五五”时期建筑行业投资机会。第一，重大工程支撑稳增长。政策暖风频吹，城市更新加力推进。第二，推荐出海、高股息、并购重组、市值管理考核等。第三，低空经济、机器人、算力工程等成长性较好。第四，供需格局较好的新疆煤化工、核电工程、洁净室工程等。

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